Age of Wonders III, como os jogos anteriores da série, é um jogo de estratégia baseado em turnos, ambientado em um universo de alta fantasia, onde o jogador assume o papel de um líder político-militar. A jogabilidade é baseada em 4X (explorar, expandir, explorar e exterminar), onde os jogadores exploram o mapa do mundo, construindo lentamente um império através da colonização, guerra e diplomacia com os poderes rivais. No entanto, a novidade para o III é a maior adição de funcionalidades de RPG, onde os jogadores devem primeiro escolher e personalizar o seu líder, todas as opções dependem do estilo de jogo escolhido pelo jogador.